祥鑫科技深度研究：新能源汽车龙头，积极布局未来产业

华鑫证券近期发布研报，给予祥鑫科技(002965)“买入”评级，看好其在新能源汽车及储能领域的主业稳健增长，以及在新兴产业的积极布局。

主营业务稳健增长，客户资源优势突出: 祥鑫科技主要从事新能源汽车、燃油汽车及储能设备的精密冲压模具和金属结构件的研发、生产和销售。公司已与广汽埃安、比亚迪、宁德时代等行业巨头建立了长期稳定的合作关系，是多家知名整车厂的一级供应商。2024年前三季度，公司营收达48.78亿元，同比增长24.88%；净利润为2.69亿元。新能源汽车精密冲压模具和金属结构件营收占比达59.77%，同比增长41.54%；储能设备相关业务也保持高速增长，同比增长74.74%。这些数据有力地证明了公司主营业务的强劲增长势头和市场竞争力。

积极布局新兴产业，打造第二增长曲线: 除了主营业务的持续增长，祥鑫科技也积极布局人形机器人和低空经济产业链，致力于打造新的增长引擎。公司与广东省科学院智能制造研究所合作，共建人形机器人关键零部件联合技术创新中心，共同研发人形机器人智能化解决方案，涉及灵巧手、轻量化机械手臂等关键技术，旨在打通人形机器人从研发到生产的全链条。这一战略布局，体现了公司对未来科技趋势的敏锐把握和积极应对，有望为公司带来新的利润增长点。

低空经济及其他产业布局: 除了人形机器人，祥鑫科技还在积极探索低空经济领域，以及其他新兴产业的投资机会，致力于拓展公司业务的广度和深度。这些产业布局，将进一步提升公司抗风险能力，并增强公司长期盈利能力。

盈利预测及投资建议: 华鑫证券预测祥鑫科技2024-2026年营业收入分别为68.61亿元、84.78亿元和102.67亿元，归母净利润分别为4.62亿元、5.01亿元和5.42亿元。考虑到公司主业稳健增长，以及在新兴产业的积极布局，华鑫证券维持“买入”评级。

风险提示: 然而，投资者也需要关注一些潜在风险，例如下游需求不及预期、产能建设进度不及预期、原材料价格大幅上涨、客户转换供应商、产品毛利率大幅下降以及人形机器人和低空产业链布局不顺利等。

总结: 祥鑫科技作为新能源汽车和储能领域的龙头企业，拥有强大的客户资源和技术实力。其积极布局人形机器人和低空经济等新兴产业，为公司未来的长期发展奠定了坚实的基础。虽然存在一些潜在风险，但公司的整体发展前景仍然值得看好。投资者在做出投资决策前，应仔细研读公司公告和相关研报，并结合自身风险承受能力进行综合考量。