本周五，“三巫聚首日”（triple witching）即将到来，据统计，届时将有超过6万亿美元的期权合约到期，创下历史新高。这一数字甚至可能高达7.7万亿美元，引发市场广泛关注。
空前规模的期权到期： Asym 500的数据显示，即将到期的期权合约总额达到6.6万亿美元，涵盖股票、交易所交易基金（ETFs）和指数，规模之大前所未有。尽管相对于美国上市股票总市值（目前约62万亿美元）的占比有所下降（去年12月为48万亿美元），但如此巨额的期权到期仍将对市场产生显著影响。
市场波动加剧的多种因素： 此次“三巫聚首日”的特殊性在于其发生在美联储激进加息政策引发的市场大幅抛售之后。周三道琼斯工业平均指数暴跌逾1100点，芝加哥期权交易所波动率指数（VIX）也创下2018年以来最大单日涨幅，反映出市场情绪的极度波动。即将公布的个人消费支出（PCE）价格指数数据也可能进一步加剧市场的不确定性。如果数据高于预期，可能加剧抛售压力；低于预期则可能缓解通胀担忧。
期权仓位及市场预期： 在周三市场抛售之前，市场上的期权仓位严重偏向看涨期权。但过去24小时内，这一情况有所改变，尽管看涨期权的未平仓数量仍高于看跌期权。SpotGamma创始人Brent Kochuba指出，随着这些看跌期权到期或被展期，可能对市场起到一定的稳定作用，因为交易商的对冲资金流动可能会抑制而非加剧波动。然而，他也警告称，周三的抛售可能只是“初步震荡”，预示着未来更剧烈的市场调整。
“三巫聚首日”的意义： 每季度一次的“三巫聚首日”，即股票、ETF以及标普500等指数的期权合约与主要股指期货合约一同到期，通常伴随着更高的交易量和市场波动。
对投资者的启示： 对于投资者而言，本周五的“三巫聚首日”将是一个需要密切关注的关键时间点。期权市场的动态调整以及PCE数据的公布，将共同决定市场未来的走向。投资者需谨慎应对市场波动，密切关注相关信息，并根据自身风险承受能力做出合理的投资决策。 同时，需要关注的是，虽然历史数据可以提供参考，但市场波动具有不可预测性，投资者不应过度依赖历史数据进行预测。
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